웰니스 원더랜드

Chapter 8 추가 연구 이제 어디로 가야하나? - 경험을 대체 할 수 있는 것은 없다. Barry Le Platner는 이런 말을 했다. “좋은 판단은 경험에서 나오고 경험은 나쁜 판단에서 나온다.” 당신이 트레이더가 되고 싶다면, 트레이딩을 시작해야 한다. 대체 할 수 있는 것은 없다. 당신은 실수를 할 수 밖에 없다. 실수를 하는 것은 트레이딩의 일부이다. 실제 돈을(승이나 패를 했을 때 당신에게 영향을 주기 충분한 액수) 사용해서 트레이딩을 하지 않는다면, 당신은 트레이딩에 관해서 아무것도 배울 수 없다. 모의 투자는 실제 돈을 쓰는 트레이딩을 대체 할 수 없다. 진짜 돈을 쓰지 않는다면 희망과 공포, 탐욕이 어떤 영향을 미치는지는 배울 수 없다. 동시에, 트레이딩의 펀더멘탈을 이해하는 것이 ..

Chapter 7 전술 터틀 시스템 룰의 나머지를 커버하기 위한 여러 가이드 유명한 건축가 Mies van der Rohe이 디자인에서의 절제에 관하여 말할 때 ‘신은 디테일 속에 있다.; 라고 했다. 이 말은 트레이딩 시스템에도 진리이다. 터틀 트레이딩 룰을 사용할 때 당신의 수익율에 상당한 차이를 만드는 중요한 디테일이 있다. 진입 주문 이전에 언급한 것처럼 Richard Dennis와 William Eckhardt는 터틀에게 주문을 넣을 때 미리 손절을 걸지 말고 시장을 지켜보고 가격이 손절선을 건드리면 손절 주문을 넣으라고 권장했다. 또 다른 권장사항은 일반적으로 시장가 주문보다 지정가 주문이 낫다는 것이다. 지정가 주문은 시장가보다 슬리퍼지가 적고 주문을 잘 채울 기회를 제공한다. 어떤 시장이던..

터틀즈는 수익을 만드는 포지션을 위해 돌파를 근거로 한 청산을 사용했다. 여기도 이런 말이 있다. ‘수익을 실현하면 절대 파산하지 않는다.’ 터틀즈는 이 말에 동의하지 않을 것이다. 수익을 실현하라지만 너무 빨리 수익 중인 포지션을 정리하는 것은 추세 추종 매매에서는 가장 일반적으로 나오는 실수 중 하나이다. 가격은 결코 상승만 하지 않는다. 그러니 당신이 추세에 올라타고 싶다면 가격이 당신과 반대로 가도록 두는 게 필수이다. 이것은 추세의 초기 10~30% 수익중이던게 작은 하락으로 사라지는 걸 보게 됨을 의미하고 추세의 중기에서는 80~100%의 수익이 30~40%로 줄어드는 것을 의미한다. 포지션을 줄여 수익을 고정하려는 유혹이 커질 수 있다. 터틀즈는 어디서 수익을 실현하냐가 성공과 실패의 차이점..

Chapter 5 손절 터틀즈는 자본의 큰 손실을 피하기위해 N을 근거로한 손절을 사용했다. 이런 말이 있다. ‘오래된 트레이더가 있고 과감한 트레이더가 있다 그렇지만 오래되고 과감한 트레이더는 없다.’ 손절을 하지 않는 트레이더는 파산한다. 터틀즈는 언제나 손절을 사용했다. 잘못된 매매였음을 인정, 손실 포지션을 종료하고 나오는 것보다 손실 중인 매매에 반전이 생길 거라는 희망을 붙들고 있는 게 대부분의 사람들에겐 훨씬 더 쉽다. 한가지를 확실히 해두자. 손실중인 포지션에서 탈출하는 것은 엄청나게 중요하다. 손실을 잘라내지 못하는 트레이더는 장기적으로 성공할 수 없다. Barings나 Long-term Capital Management 사태 같이 컨트롤을 못하고 금융 기관의 건정성을 위태롭게하는 매매 ..

Chapter 4 진입 터틀즈는 Donchian 체널 돌파를 근거로 두 개를 연관한 시스템 진입을 사용했다. 일반적인 트레이더는 특정 트레이딩 시스템을 고려할 때 주로 진입 시그널 측면에서 생각했다. 이들은 이런 진입이 트레이딩 시스템의 가장 중요한 부분이라 믿었다. 그래서 터틀즈가 Richard Donchian에게 배운 채널 돌파 시스템을 근거로 아주 단순한 진입 시스템을 사용한다는 것을 알았을 때 매우 놀랐을 것이다. 터틀즈에게는 두 개의 다르지만 돌파와 관련된 (우리는 시스템1, 시스템2라고 불렀다.) 룰이 주어졌고 둘 중 하나에 원하는 만큼의 자본을 할당할 재량을 받았다. 우리들 중 일부는 모든 자본을 시스템2를 활용하는 매매를 선택했고 또 다른 일부는 50%는 시스템1 50%는 시스템2로 나눴다..

포지션 사이즈의 중요성 분산은 리스크를 여러 상품에 나누고 성공적인 매매의 기회를 늘려서 수익의 기회를 늘리려는 시도이다. 적정한 분산하기 위해서 정확히 같지는 않아도 비슷한 액수를 사용한다. 터틀 시스템은 각 시장에 리스크를 측정하기 위해 시장 변동성을 사용했다. 이것을 이용해 일정한 양의 위험 혹은 변동성을 나타내는 증가 포지션을 구축했다. 이렇게 분산의 장점과 승리하는 매매의 가능성을 높여서 잃는 매매를 상쇄했다. 불충분한 자본으로는 분산이 훨씬 어렵다는 것을 명심하라. 위의 예를 보면, $100,000이 쓰였다. 1.688 계약은 1 계약으로 조정 해야하기 때문에 유닛 사이즈는 1개의 계약이었다. 더 적은 계좌로는 조정의 변화가 너무 커져서 분산의 효율성이 엄청나게 줄어든다. 리스크 측정으로서의 ..

Chapter 3 포지션 사이즈 터틀즈는 변동성을 근거로 일정 퍼센트 리스크 포지션 사이즈 알고리즘을 사용했다. 포지션 사이즈를 정하는 것은 가장 중요한 것들 중 하나지만 시스템에서 가장 적게 이해되는 내용이다. 터틀즈는 포지션 사이즈 알고리즘을 사용했고 당시에는 상당히 고급 기술이었다. 사장의 달러 변동성에 따라 포지션을 조정하는 것으로 포지션의 달러 변동성을 기준화 했으니까. 이 말은 시장의 변동성에 관계없이 포지션 사이즈는 주어진 기간 동안 같은 양을 달러로 환산 했을 때에 따라 오를 수도 내릴 수도 있다는 것이다. (다른 시장의 포지션들과 비교 했을 때) 이것은 사실인 이유는 계약당 많이 오르락 내리락 하는 시장의 포지션들은 변동성이 적은 시장에서의 포지션보다 더 작은 수의 계약을 가지고 갔기 때..

Charpter2 시장: 터틀즈는 무엇을 매매했는가? 터틀즈는 시카고와 뉴욕 거래소의 선물을 거래했다. 터틀즈는 선물 트레이더였고 그 시절에는 원자재 트레이더라고 더 많이 불렸다. 우리는 가장 대중적인 미국 원자재 거래소에서 선물 계약으로 거래했다. 우리가 수백만 달러를 거래했기 때문에, 하루에 몇 백 계약이 오고 가는 시장에서는 거래를 할 수가 없었다. 우리의 거래가 시장을 너무 움직여서 큰 손실 없이 포지션 진입과 종료가 어려울 수 있기 때문이다. 터틀즈는 가장 유동적인 시장에서만 거래를 했다. 일반적으로, 터틀즈는 곡물과 육류를 제외한 모든 미국 유동 시장에서 거래를 했다. Richard Dennis가 이미 자기 계좌의 한계까지 포지션을 잡고 곡물 거래를 하고 있었기 때문에 포지션 한계를 넘어서는 ..

Charpter1 완벽한 트레이딩 시스템 터틀 트레이딩 시스템은 트레이딩의 모든 양상을 커버 할 수 있는 완벽한 트레이딩 시스템이며 사실상 트레이더들의 주관적인 기분 혹은 생각은 전혀 관여하지 않는다. 가장 성공한 트레이더들은 기계적인 트레이딩 시스템을 사용한다. 이것은 우연이 아니다. 좋은 트레이딩 시스템은 트레이딩 전반의 과정을 자동화한다. 이런 시스템은 트레이딩 도중 트레이더들이 마주치는 결정의 순간들에 답을 제공하며 트레이더들이 지속적으로 트레이딩을 하기 더 쉽게 만들어준다. 정확히 어떤 것을 해야 하는지 구체적으로 정해진 룰들이 있기 때문이다. 이런 기계적 매매는 트레이더의 주관적 판단에 맡기지 않는다. 당신의 시스템이 장기적으로 수익을 내는 것을 알고 있다면, 시그널을 알아채기도 쉬워지고 손실..

서문 Curtis Faith, an Original Turtle 룰을 그냥 알려준다고? 농담이겠지? 왜 오리지널 터틀즈 중 몇몇은 그냥 받은 룰을 수천불씩 돈을 받고 팔까? 그게 진짜 오리지널 터틀 트레이딩 시스템 룰은 맞는 걸까? 당신도 같은 질문을 할지 모른다. “왜 오리지널 터틀 트레이딩 시스템 룰을 그냥 알려줄까? 그게 Richard Dennis와 William Eckhardt가 가르쳐준 오리지널이 맞는 지 어떻게 알아?” 이 질문의 대답은 이 프로젝트의 기원에 담겨있다. 무료 룰 프로젝트의 기원 이 프로젝트는 오리지널 터틀즈 중 일부와 Richard Dennis, 그리고 몇몇 사람들의 다양한 토론에서 시작되었다. 그 토론의 주제는 룰 장사 였는데 전 터틀즈 맴버 중 하나로 시작돼서 나중에는 트레..